Miller Energy Resources merupakan perusahaan penny stock dimana harga saham yang dijual di pasaran tidak lebih dari $5 per saham dan biasanya saham penny tersebut dijual melalui Over the Counter (OTC). Perusahaan kemudian mengecilkan aset-aset ini dengan nilai yang terlalu tinggi sebesar $480 juta, dan mengakui keuntungan “pembeli murah” sebesar $277 juta untuk kuartal ketiga fiskal yang berakhir Januari 2010 dan tahun fiskal yang berakhir April 2010.

Motivasi manajemen melakukan penipuan adalah untuk menaikkan harga sahamnya sehingga dapat terdaftar di Bursa Efek New York dengan kode “MILL” dan juga tidak mampu membayar biaya bulanan yang signifikan yang diperlukan untuk mengoperasikan properti tersebut (Mackevičius & Giriūnas, 2013). Kenaikan harga aset yang signifikan secara tidak langsung meningkatkan harga saham menjadi $7 pada tahun 2011 (Crumbley & Ma, 2016).

Selain itu, pada tahun 2008 terjadi krisis di Amerika Serikat yang mengakibatkan perusahaan-perusahaan di sektor gas alam dan minyak tidak terlalu diminati masyarakat. Krisis ini menyebabkan penjualan Miller Energy menurun secara signifikan. Harga saham yang semula $1 turun menjadi $0,04 per saham. Hal ini diperparah dengan rencana pembelian perusahaan serupa di Alaska yang menyebabkan biaya untuk mengatasi semua itu cukup besar. Selain ketidakmampuan membayar biaya untuk menunjang operasional, perusahaan ini juga memiliki utang yang cukup besar. Miller baru-baru ini dihapuskan oleh Bursa Efek New York. Perusahaan ini memiliki utang lebih dari $170 juta. Dari penjelasan diatas dapat disimpulkan bahwa manajemen melakukan kecurangan karena ingin menaikkan harga saham, laba bersih untuk menutupi kerugian yang terjadi.

Pada saat pencatatan aset yang dibeli tersebut, Miller Energy Resources berusaha melebih-lebihkan nilai total aset untuk menutupi utangnya. Total aset dilebih-lebihkan dengan nilai $480 juta. Nilai tersebut diperoleh dari $110 juta untuk aset tetap dan $368 juta untuk properti minyak dan gas. Aset yang terlalu tinggi juga disebabkan oleh adanya penghitungan ganda terhadap aset tetap. Paul Boyd, Chief Financial Officer, menghitung dua kali aset tetap tertentu senilai $110 juta yang telah dimasukkan dalam laporan cadangan. Selain itu, keuntungan pembelian murah juga diakui senilai $277 juta.

Melalui akuisisi aset di Alaska yang diikuti dengan beberapa tindakan penipuan, perusahaan berhasil meningkatkan harga rata-rata saham dari $0,66 per saham menjadi $9 per saham, yang terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE).

Kasus ini melibatkan pelanggaran profesional oleh KPMG dan Riordan sehubungan dengan peninjauan dan audit laporan keuangan Miller Energy Resources, Inc. Selama tahun fiskal 2010, Miller Energy mengakuisisi perusahaan minyak dan gas di wilayah Alaska dengan perkiraan perusahaan sebesar $2,25 juta . Aset tersebut melanggar prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) dan melebih-lebihkan nilai wajar aset hingga ratusan juta dolar. KPMG ditunjuk oleh perusahaan sebagai auditor pada tahun fiskal 2011, setelah tahun Miller Energy Resource mengakuisisi aset Alaska, dan menerbitkan laporan audit yang berisi opini wajar tanpa pengecualian terhadap Miller Energy Resource.

Referensi:

Crumbley, D. . L., & Ma, J. (2016). Miller Energy Resources : Analysis of an Accounting Scandal and the Corresponding Audit Failure. 3731, 1–19.

Mackevičius, J., & Giriūnas, L. (2013). Transformational Research of the Fraud Triangle. EKONOMIKA 2013 Vol. 92(4), 92(4), 150–163. https://doi.org/10.15388/EKON.2013.0.2336

 

BLH

Image Source: Google Images